黄金の扉を開ける賢者の海外投資術 （橘 玲）

経済的自立


黄金の扉を開ける賢者の海外投資術

以前から経済的自立のために参考にしてきた著者の橘玲（たちばなあきら）さん最新刊です。
橘玲さんは「海外投資を楽しむ会」を主催されています。

真ん中のヘッジファンドとオプションの章は斜め読みしましたが、全体的に期待通りに面白かったです。

一番面白かったのは、「美味しんぼ」をもじった「投資んぼ」です。

「美味しんぼ」では美食倶楽部の海原雄三の「至高の料理」vs.新聞記者山岡士郎の「究極の料理」ですが、ここでは「至高の投資」vs.「究極の投資」。

「至高の投資」はプライベートバンクが富裕層に提供するオーダーメイドのポートフォリオで、最低１０億円から。
「究極の投資」は300万円の投資資金で、「至高の投資」に挑む。

＜貧乏投資家の山岡士郎が「至高の投資」に勝つ基本三法則＞

金融資産に比べて人的資本（ヒューマンキャピタル）が圧倒的に大きい場合、

1. 全資産を株式に投資すべき
2. 投資にはレバレッジをかけるべき
3. 全資産を海外資産で保有すべき

経済学の考え方では、労働価値を人的資本と考える。
例えば、年収５００万円なら、長期金利2%ととして、人的資本は2.5億円。
2.5億円の人的資本（サラリーマン債券）から毎年500万円受け取ると考える。

1.の理由
山岡士郎の人的資本（サラリーマン債券）を1億円とすると、300万円の一部で債券投資をする必要はない

2.の理由
オーソドックスな分散投資理論では、株式：債券＝５：５がよいので、このままでは、ポートフォリオが債券に傾きすぎる。
また、金融資産をすべて失っても人的資本で生きてゆける。
よって、レバレッジをかける。

3.の理由
山岡士郎は1億円の人的資本を日本の労働市場に投資している。
保守的な年金基金のように、国内資産：海外資産＝７：３とするとしても、国内資産への投資に傾き過ぎている。
よって、リスク軽減をする必要がある。

要するに、大富豪はリアルな資産をもっているが、貧乏投資家はバーチャルな資産でそれに対抗できる。

以上より、「世界株のポートフォリオ」を保有すればよいことになる。

具体的には、ETFを購入するのが簡単である。
「iShare MSCI KOKUSAI (TOK)」：「iShare MSCI Emerging Market (EEM)」＝３：１で投資すると、「世界株のポートフォリオ」を構築できる。

この本に感化され、E-Trade証券のアメリカ株でTOKとEEMを購入しようと思います。